Voici pourquoi nous pensons que Coty (NYSE : COTY) vaut la peine d'être regardé

Analyse des stocks

Il est courant que de nombreux investisseurs, en particulier ceux qui sont inexpérimentés, achètent des actions de sociétés ayant une bonne histoire, même si ces sociétés sont déficitaires. Mais comme le disait Peter Lynch dans One Up On Wall Street, « les projets lointains ne sont presque jamais payants ». Une entreprise déficitaire n’a pas encore fait ses preuves en termes de bénéfices et, à terme, l’afflux de capitaux extérieurs pourrait se tarir.

Donc, si cette idée de risque élevé et de récompense élevée ne vous convient pas, vous pourriez être plus intéressé par des entreprises rentables et en croissance, commeCoty (NYSE : COTY). Même si cela ne signifie pas nécessairement qu'elle est sous-évaluée, la rentabilité de l'entreprise est suffisante pour justifier une certaine appréciation, surtout si elle est en croissance.

Consultez notre dernière analyse pour Coty

En affaires, les bénéfices sont une mesure clé du succès ; et les cours des actions ont tendance à refléter la performance du bénéfice par action (BPA). C’est pourquoi la croissance du BPA est perçue avec autant d’optimisme. Il est frappant de constater que le BPA de Coty est passé de 0,068 $ US à 0,58 $ US en seulement un an. Lorsque les bénéfices augmentent aussi rapidement, cela signifie souvent de bonnes choses pour l’entreprise.

Il est souvent utile d’examiner les marges du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT), ainsi que la croissance des revenus, pour avoir une autre vision de la qualité de la croissance de l’entreprise. Les actionnaires de Coty peuvent être rassurés par le fait que les marges EBIT sont passées de 6,4 % à 9,8 % et que les revenus sont en croissance. Cocher ces deux cases est, selon nous, un bon signe de croissance.

Vous pouvez jeter un œil à la tendance de croissance des revenus et des bénéfices de l’entreprise dans le graphique ci-dessous. Pour plus de détails, cliquez sur l'image.

L’astuce, en tant qu’investisseur, est de trouver des entreprises qui connaîtront de bons résultats à l’avenir, et pas seulement dans le passé. Bien que les boules de cristal n'existent pas, vous pouvez consulter notre visualisation des prévisions consensuelles des analystes pour le futur BPA de Coty, 100 % gratuitement.

Les investisseurs sont toujours à la recherche d’un vote de confiance dans les entreprises qu’ils détiennent et les achats d’initiés sont l’un des indicateurs clés d’optimisme sur le marché. En effet, les achats d'initiés indiquent souvent que les personnes les plus proches de l'entreprise sont convaincues que le cours de l'action évoluera bien. Bien sûr, nous ne pouvons jamais être sûrs de ce que pensent les initiés, nous pouvons seulement juger leurs actions.

Le vrai plus, c'est que les initiés de Coty ont dépensé la somme colossale de 2,4 millions de dollars pour acquérir des actions en un an seulement, sans qu'une seule action ait été vendue entre-temps. Les actionnaires du grand public devraient s’attendre et certainement espérer que cette dépense importante signale un optimisme prémonitoire pour l’entreprise. Nous notons également que c'est l'administrateur indépendant, Olivier C. Goudet, qui a réalisé la plus grosse acquisition, en payant 1,5 million de dollars US pour des actions à environ 7,56 dollars US chacune.

En plus des achats d'initiés, il est bon de voir que les initiés de Coty ont un investissement précieux dans l'entreprise. En effet, ils disposent d’une richesse considérable, actuellement évaluée à 434 millions de dollars. Les investisseurs apprécieront que la direction ait autant de poids dans le jeu, car cela montre son engagement envers l'avenir de l'entreprise.

Même si les initiés sont apparemment heureux de détenir et d’accumuler des actions, cela ne constitue qu’une partie du tableau d’ensemble. En effet, la PDG de Coty, Sue Nabi, est rémunérée à un niveau relativement modeste par rapport aux autres PDG d'entreprises de cette taille. La rémunération totale médiane des PDG d'entreprises de taille similaire à Coty, avec une capitalisation boursière supérieure à 8,0 milliards de dollars, est d'environ 12 millions de dollars.

Le PDG de Coty a reçu une rémunération totale de seulement 3,6 millions de dollars américains jusqu'en juin 2022. C'est clairement bien en dessous de la moyenne, donc à première vue, cet arrangement semble généreux pour les actionnaires et témoigne d'une culture de rémunération modeste. Les niveaux de rémunération du PDG ne constituent pas l’indicateur le plus important pour les investisseurs, mais lorsque la rémunération est modeste, cela favorise un meilleur alignement entre le PDG et les actionnaires ordinaires. Cela peut aussi être un signe de bonne gouvernance, de manière plus générale.